▶前回の記事
「株日記」再び冒険したくなる-仮想通貨- メタプラネット
筆者がオーディブルで繰り返し聞いたおすすめ3冊
▶ 『賢明なる投資家』
▶ 『バリュー投資の億り人が教える 新NISA「成長投資枠」で1億円』
▶ 『会社四季報 速読1時間で10倍株を見つける方法』
7月末から少しずつ銘柄を調べながら買い進めてきて2ヶ月弱が過ぎた頃。
2025年9月16日の日本経済新聞の記事が気になった。
武田薬品工業がAIを導入するという内容で、これをきっかけに製薬関連に目を向けてみることにした。
■ 武田薬品より割安な2社を発見
製薬関連の中でも、PER と PBR が割安で気になったのが次の2社。
4540 ツムラ（漢方メーカー）
日本の漢方市場で 80%シェア を持つ圧倒的な企業。
また、海外依存度が低いため円安・円高の影響を受けにくい点も魅力的。
-
購入：3,784円 × 10株
-
PER 8.83
-
PBR 0.96
-
ROA 6.98
-
ROE 11.35
ツムラが上がりにくかった理由
調べてみると、株価が弱い背景がいくつかあった。
-
2026年3月期1Qの純利益が 前年同期比60.9%減
-
通期予想もアナリスト平均を下回る
-
漢方薬の原材料コストが高騰し、利益率を圧迫
また、トランプ大統領による「医薬品関税最大200%」という強硬発言も市場心理を冷やした可能性がある。
結果として、株価はなかなか浮上せず、ジリジリ下がる展開が続いた。
4516 日本新薬
こちらも割安で、財務指標が非常に優秀。
-
購入：3,353円 × 10株
-
PER 6.91
-
PBR 0.95
-
ROA 11.48
-
ROE 13.94
-
配当利回り 約3.7%
市販薬ニュースで買い増し
9月18日、ED治療薬「シアリス」の市販薬としての販売承認のニュースが出た。
これは国内初で、市場的にも大ニュース。
-
潜在患者は 約1,400万人
-
受診率は わずか4.8%
-
恥ずかしさから医療機関に行かない層が薬局で買えるようになる
→ 潜在需要の顕在化 に期待
日本新薬は製造販売元で、エスエス製薬へライセンス提供しているため、
売上が上がるほど ロイヤリティ収入増＝高利益率で美味しい収益 となる。
このニュースを受けて、9月22日3,325円で20株を追加購入。
さらに、東電の端数株を売却して、10月06日に3,304円でもう20株購入予約。
3,388円で売却
■ 売却の判断と結果
日本新薬
なかなか上がらず、下げが続いたため 3,388円 で売却。
その後10月29日に 3,217円まで下がり、買い戻しも可能だったが、他の銘柄に資金を回したかったのでそのまま見送り。
決算後は11月14日に 3,554円 まで上昇。
-
配当：4,960円
-
売却益：3,600円
→ 合計 +8,560円
トレードとしては悪くなかった。
ツムラ
割安感は強かったが、予想以上に株価が弱く下げ続けたので、11月6日に売却。
-
売却価格：3,553円
-
購入価格：3,784円
-
配当：1,440円
-
損失：-1,100円
→ 実質＋340円
ほんのわずかでもプラスで終われたのは、配当のおかげ。
■ この取引から学んだこと
① 割安でも「注目されない銘柄」は上がりにくい
PERが低くても、材料が少ない銘柄はお金が集まりにくい。
株価は「割安かどうか」よりも 市場の注目度 で動く部分が大きい。
② 限られた資金の場合、注目株の方が回転しやすい
短期売買をするなら、値動きのある人気銘柄の方が利益機会が多い。
割安でも動かない銘柄に資金を“寝かせる”のは効率が悪い。
③ 高配当株は下げ相場の心の支え
含み損になっても、配当でトータルプラスになる可能性がある。
配当の力は大きいと実感。
全体の感想
医薬品セクターは、材料（承認、臨床結果、ニュース）で動くことが多く、割安指標だけでは判断しにくい分野だと学んだ。
しかし、ニュースを追いながら適切なタイミングで買い・売りができれば、安定した利益を狙える業界でもあると感じた。
次回
執筆中
免責事項
当サイトに掲載されている株日記の内容は、特定の株式の売買を推奨するものではありません。
掲載されている情報はあくまで個人的な見解に基づくものであり、投資判断はご自身の責任において行ってください。
また、当サイトの情報に基づく損害については、一切の責任を負いかねます。