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■ 本文
2025年10月末。
2025年7月末から株式投資を始めて数か月、まだ「怖い・不安・よく分からない」が入り混じった時期でした。
その頃は円高リスクを恐れ、
「輸出中心の企業は為替変動で大きく下がるのでは？」
と考えるようになり、国内で安定収益を上げる銘柄へ少しずつシフトしていました。
■ そこで見つけたのが空調制御の国内首位「アズビル」
アズビルは、
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空調制御では国内トップシェア
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計測・制御技術の独自性
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開発〜施工〜保守まで自社で完結する一貫体制
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ビル・工場・インフラなど幅広い分野に展開
と、非常に堅実かつ強みの明確な企業。
ざっくりまとめると、こんな優位性があります。
| 強み | 内容 | 優位性 |
|---|---|---|
| 国内首位シェア | ビル空調制御 | 安定した市場支配力 |
| 一貫体制 | 開発〜保守まで自社対応 | 信頼性・品質が高い |
| 技術力 | 計測・制御の高度技術 | 他社が真似しにくい |
| 多角展開 | 建物・工場・ライフライン | 安定需要＋成長余地 |
| 競合優位 | そもそも競合が少ない | 長期的な収益基盤 |
財務指標は、
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ROE：10％超
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PER：約23倍
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PBR：約3倍
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配当：1.79％
やや割高で配当も控えめですが、為替リスクが低く、国内比率が高い点を評価し、
2025年10月30日、1,460円で20株購入。
「下がったら買い増ししよう」と思っていました。
■ 中期経営計画を知り、数日で売却へ
購入後に改めて調べて気づいたのがこれ。
「2025〜2027年度の中期経営計画では、売上高を年3〜4%成長」
正直、筆者が望んでいるのは
➡ 年10〜30％成長してくれる“勢いのある企業”
アズビルは良い会社ですが、期待している成長スピードとは違うと判断。
そこで早めに他の銘柄に乗り換えることにし、
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10月31日 1,449円で売却（＋790円）
小さく利益を出して取引終了しました。
ところが、休み明けに8％ほど上昇！
その後は下がったので、一過性のものだと思うのですが、もう少し待っていたら利益が増えていたなと思った取引でした。
以前、休み明けに株価がガクンと下がった時があり、週末には出来るだけ銘柄を整理しようとしていた時期だった。
タイミングが難しいので、プラスになっただけ良かったと思おう！
■ アズビルが向いている投資家とは？
アズビルは決して悪い企業ではありません。むしろ“安定性重視の人には優良銘柄”だと思います。
1. 安定志向の投資家
景気に左右されにくい空調制御・ライフライン事業が中心。
→ 大きな値動きより安定を求める人向け。
2. 社会インフラが好きな人
ガス・水道・医療など、人の生活に直結する仕事が多い。
→ ESGや社会貢献を重視する人に合う。
3. 長期投資家
中期計画は堅実で、急騰しにくいが長期成長を狙える。
→ コツコツ育てるのが好きな人におすすめ。
4. 為替リスクを抑えたい人
海外比率は約20％と低め。
→ 輸出大手ほど為替に振り回されない。
■ その後の株価と今後の見どころ
2025年12月9日時点：1,446円
1か月ほどでは大きな動きは見られず、予想通り安定した値動き。
年間成長率3〜4％なら、
株価は**1,570円（約＋10％）**程度までの伸びに留まるのでは、という印象です。
ただし、気になるニュースも。
🔸 2025年12月にブラックロックが大量保有を報告
大手が買ってくるということは、長期的にチャンスがあるかもしれません。
今後の動きを静かに観察していくつもりです。